一线城市狂飙的房价和所谓告急的库存，无论从监管到舆论，都让 “付贷”成为难被善待的对象。关键是它还有了个听起来牛逼哄哄的名字，叫“楼市场外配资”。

　　“楼市”、“场外配资”，两个敏感词叠加起来，引发联想的可能就是“系统性风险”了。所以，迄今为止，已经有好几大中介机构与互金平台明确叫停付贷。

　　楼市去杠杆，显然是为了防止楼市配资重蹈去年股市配资的“覆辙”，而这次监管动作，对于一路狂飙的一线城市楼市来说，无疑正遭遇波“寒潮”。

　　监管摸底付贷

　　彭博的爆料又一次被印证了——确实，付贷被监管盯上了.

　　据彭博消息，包括央行、银监会在内的金融监管部门，正密切关注部分地区房地产行业融资风险，计划推出措施，打击发放贷款作为房屋贷款付的行为。并称监管部门将打击部分中介机构、开发商、小额贷款公司、互联网金融平台等发放用于购房付款的贷款行为。监管部门将要求商业银行对于住房贷款申请严格审查，如果付资金来自高杠杆融资类贷款，则不应发放贷款。监管部门还将加强房地产信贷的压力测试。

　　反应为迅速的应该是深圳，深圳市金融办3月4日下发了一份防范房地产行业金融风险的函，其中提到，“现针对深圳房地产市场交易过热，银行、P2P、小贷公司等机构相继参与”付贷、高杠杆放贷、放大金融风险的现状，研究如何防范金融风险，要求互联网金融协会和小贷协会，对各自下辖企业推出杠杆放贷的情况进行排查，梳理出产品模式和涉及金额。

　　防范房地产行业金融风险的函

　　根据上述函件内容，深圳金融办要求互联网金融协会和小额贷款协会在3月9日前将相关材料反馈，并将根据多方材料形成报告呈报市领导参阅。知情人士透露，在大致摸清深圳楼市的隐性杠杆情况后，市领导层将召集会议商讨具体监管思路，并权衡如何进一步防范风险的具体做法。

　　收到上述文件后，小贷协会也随即发了紧急通知给各会员单位，要求7日前如实上报相关数据。

　　紧急通知

　　紧急通知

　　这只是深圳地区，事情还没完。

　　券商中国记者了解到，央行上海总部于上周召集部分银行，了解与个人住房贷款相关业务，主要内容包括：希望各家银行不要搞利率竞争，了解与会银行的个人住房按揭贷款投放计划，以及了解银行与房产中介的合作情况。

　　山雨欲来。各类监管主体、银行和其他融资主体全线而动。而这样的监管氛围也确实起了效果，新的进展是，截至今日，链家集团和我爱我家不同叫法的付贷产品，均已全部暂停。

　　付贷是如何操作的

　　什么是付贷?

　　付贷早是开发商用来在楼市低迷时促销的，因为开发商也需要快点回笼资金结清自己的账期。有些楼盘时不时会推出“零付”活动，实际上就是联合金融机构为购房者提供付贷。

　　简单说，是开发商帮想买房的你，向金融机构借钱。那么开发商自然也怕你不还钱被金融机构要求兜底啊，所以呢，开发商要求你，必须自己付完付的一半。

　　这个房产中介的江湖规矩也被沿用下来，现在的付贷一般多占到付款的50%。

　　这一市场的参与主体很多，除了众所周知的一些房产中介和P2P，一些门户网站(是的，一些房产门户网站，不点名了)都曾经推出过付贷产品。为啥?有市场啊。

　　后来付贷渐渐地就花俏了，居然被做成期限错配的理财产品，与此同时，一大帮互联网金融平台就进来了(也是，哪都有他们).

　　中信证券就出了一份研报，指出目前市场中的付贷产品包括世联行的家圆云贷、平安好房的好房贷等。此外据记者了解，搜房网天下贷、生活贷、房金所、合汇贷、链家“家多宝”等“付贷”产品亦上线超1年。

　　“付贷”产品目前主要包括三类，资金来源分别如下：

　　一是地产中介的自营平台，譬如世联行“家圆云贷”、搜房网“天下贷”、链家“家多宝”等，放贷范围以旗下合作楼盘居多，此类产品由地产中介自营平台与开发商合作，由中介、售楼处向客户推荐。而中介提供付贷又有两种类型，一种是中介自己拥有小额贷款等金融牌照，可直接提供金融消费服务;另一种则是中介仅为业主提供中间服务，寻找合适的金融机构，后续的资金贷款仍由金融机构完成。世联行、链家属于前者，中原等属于后者。

　　二是互联网金融平台、小贷公司等发起的“付贷”产品，包括信用贷款和抵押贷款。此类产品由平台、小贷公司与地产中介、开发商等合作，与地产中介自营模式类似，但资金来源及风控由互金平台、小贷公司把握。当然，也有少数P2P平台并不限定具体楼盘，直接提供贷款，这对其风控的要求更高。

　　互联网金融平台、小贷公司发起的“付贷”产品的运作方式大多是这样的：购房者向公司申请付贷，这些机构再寻找投资人投标，终三方获益，其中双方收益，一方付息。

　　为了控制风险，这类“付贷”产品一般不会为客户提供全部付额度贷款，而是总房款的15%~20%，以20万元以内居多;且多为指定的合作楼盘;贷款时间一般不会太长，多为三年以内。

　　其三则是从银行获得的个人消费信贷，在经过倒手之后终成为付款。这与此前从银行流出的贷款进入股市颇为类似，银行通常监测此类贷款前三笔金流水的去向，但难以阻止客户通过其他方式转为购房资金。